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打通股权投资产业链后,对投资端深化式探讨丨附榜单

2017年1月12日上午,中国2017年资本年会股权投资峰会在北京四季酒店隆重举行 这是在11日有限合伙人与财富峰会讨论了如何从资本方面开放股权投资的整个产业链后,投资方面不断深化的探索和讨论。 会议挤满了人,机构投资者聚集在一起。作为新年后的第一次行业峰会,大家都给予了高度关注。

1。会议开始时,中国金融家、荣众集团总裁朱山简要回顾了2016年中国股权投资的概况和特点,从中总结并发现了股权投资的未来趋势。 他认为,在过去的一年里,筹资、投资和退出都达到了新高。从机构的管理规模、员工数量和注册资本来看,我国大多数私募股权投资机构都是市场集中度较高的小型机构,其股份被少数大型机构占有。小机构空的生存将不断减少。此外,目前有1500多家投资机构投资于1000多家上市公司,机构与上市公司互动频繁。 展望2017年,朱山认为,上市公司并购和基金二级市场的投资机会值得关注。

2。国家社会保障基金委员会副主席王忠民

王忠民将“中国杠杆并购”作为演讲的主题。他认为中国在2016年进入杠杆并购时代。 “如果我们从投资的角度回顾2016年,杠杆并购是首选关键词。 "

王忠民首先比较了美国和中国在杠杆并购方面的差异 王副主席说,20世纪80年代,杠杆并购在美国盛行。通过高收益债务、优先股和一整套杠杆并购设计的法律框架,20世纪80年代,美国产业结构、投资市场和金融工具迅速经历了协调裂变,从而推动了实体企业的裂变、杠杆融资和被并购公司的内部治理。

中国的杠杆并购在并购过程的透明度、并购目标以及法律、工商、税收等并购环境的完善等方面与美国仍有很大不同。

王忠民认为,2016年并购的逻辑是:金融机构自己进行某种杠杆操作,包括银行、保险和证券 “这种逻辑在保险领域最为突出和充分,尤其是人寿保险,尤其是万能保险

王忠民说,在所有金融机构都充分利用杠杆的情况下,“唯一的问题是他们能否在市场上找到一个好的目标,所以他们只能在二级市场上找到最好的目标,尤其是现金流好、估值低的上市房地产公司。” 万科只不过是治理结构中的一个楔子,很容易被插进去,只有到那时才成为被追求的目标。 "

王忠民表示,杠杆融资和并购的最大风险来自于社会对中国杠杆并购的合规性和合法性提出质疑,并谴责其道德性,从而导致杠杆突触的终结。 “因此,在杠杆并购中,我们必须做好每一个环节的准备,留出空间防止杠杆衰退时典型的践踏风险。

“不要耗尽最后一美元的杠杆。如果你真的这么做了,那么在2017年,并购将让你获得最大的收入,通过并购找到最佳目标,并让你的投资获得非常好的回报。” "

3。海木基金前执行合伙人金海涛

金海涛从创新的角度表达了他对股权投资和创业的看法。 他认为创新主要有五种:第一种是技术创新,第二种是商业模式创新,第三种是发展战略创新,第四种是组织创新,第五种是协同创新 他认为企业家必须时刻关注创新,投资者应该更加关注创新:过去几年,一些投资机构对创新了解不够,投入了太传统的东西。 因此,投资机构不重视创新是绝对不可能的。

金海涛说,投资机构应该与政策平台和社会组织平台沟通和创新,以提高全社会的创新能力。

4。同创威创始人郑维河董事长

郑维河在峰会上发表了讲话。他说,资本市场一直说2017年是新的一年,这主要反映在退出市场上。 “2017年的撤军将超过2010年的高点,尤其是去年国务院颁布两位数十国规则时。这不仅是私募股权投资的新年,也是机构投资者进入市场的新年。 “

他分享了他对资本市场的九点观察

首先,a股首次公开发行创下新高,港股保持一定热度;

第二,a股整体估值仍然相对较高,尤其是成长股的调整对私募股权市场产生了影响。

第三,固定增长和资产重组政策的收紧减少了这一活动。

第四个和新的第三个板块已经上市一万多次,监管更加严格。

第五,一级市场投资的新趋势。郑维河认为TMT正处于独角兽时代,仍然存在泡沫,但存在结构性机遇。 在他看来,生物医学领域的泡沫比TMT领域的大 相反,科学技术领域有许多快速发展的机会,如人工智能、机器人、物联网、大数据、新能源、智能制造、新材料等。

第六,一级市场的机构投资者将在未来一年占据主导地位。 此外,大型品牌私募股权投资机构将受到更多关注,早期专业私募股权基金仍将受到关注。

第七,另类投资会找到自己的方式,另类资产会有更多的机会。 包括对房地产市场的监控,实际上给房地产基金带来了机遇。

第八,M&A市场频繁出现新趋势,M&A市场将放缓,尤其是跨境M&A市场;

第九,海外市场争夺制造业,贸易冲突加剧

V .徐亚青,招商局总裁,在上午的讲话中,徐亚青分享了招商局2017年将关注的投资领域 徐亚青认为,2017年的大方向是,一方面,新兴产业将获得资本,另一方面,传统产业将面临高昂的投资成本和激烈的竞争。

徐亚青表示,2017年中国科技投资促进将聚焦于人工智能,第二个将聚焦于新能源和储能技术以及环保资源的再利用 第三个值得关注的领域是娱乐业。徐亚青表示,这是一个反周期行业,并保持进一步的增长趋势。 徐亚青说,科技和互联网的到来使得社会资源高度匹配。从逻辑上讲,中国科技投资促进有限公司以共享经济的形式成立了中拓邦,自成立以来的两个月内有200多万用户付费,2016年底共有1000万用户付费。

徐亚青说,中国招商引资的时机是基于对未来的预测,但唯一不变的是变化,希望在变化的工业领域找到新的机遇。

6。同江投资集团董事长张国保

下午的演讲中,张国保发表了关于投资和产业链探索的演讲。 张国保认为,2017年是否能成为首都之春需要我们多想想。 张国保说,所有经济体的管理体制决定了其政策取向。世界上只有两种资源配置模式,一种是资本市场主导,另一种是银行主导。

“从过去的经验来看,银行主导的操作市场体系的恢复速度普遍较慢,而资本市场主导的操作系统将会快得多。 我们面临的背景是产业结构调整和转型升级的挑战。当然,我们也有更大的机遇,这些机遇来自转型升级带来的机遇。 “张国保认为,随着时代巨变的到来,我们应该更加冷静,我们应该从明显的风险扩张转向更加稳定的投资。首先,我们应该控制自己的风险。

7。袁坤控股集团董事长李智

李智的演讲主题是《未来与链接:产业金融的集群式发展》 由此,我分享了袁坤控股2017年的一些想法和计划。 “如何利用金融资产的现金流来实现供应链系统中不同的行业和不同的发展阶段 “

李智认为未来十年的核心是智力密集型生产服务业,其次是市场需求,这无非是如何在首都萧条中找到孤立的需求孤岛,以及如何通过面向产品的服务属性或通过增强其属性或改变其属性来实现孤立的需求孤岛 最后,资本调节是工业资本和经济的进一步调节。

李智认为,优秀企业必须将核心产品出口到需求孤岛上的客户,并在股票市场上具有增值效应。它们可以最大化蓝海的现金流,通过金融手段和工具提高经营质量,在提高经营质量的过程中使资本和金融深度融合。

在12日的股权投资峰会上,还举办了5个论坛,讨论“未来已经到来,机构投资的布局”、“变革重组、风险投资的新动力”、“创新整合、早期投资方式重组”、“联盟转移、私募股权基金的下一站”和“并购基金战略与上市公司转型”。许多机构老板从四面八方分享了他们的观点。

12日晚,融资中国举行了盛大的颁奖仪式。在喜悦和收获中,中国资本融资年会圆满结束。

Financing China 2016年度中国股权投资排名

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