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财经观察 | 银行理财子公司迎新规 鼓励更多合规资金入市

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摘要:对于金融子公司的发展,首先是确定资本底线,并对净资本施加最低限度的协议,以使金融子公司需要按照资本监管要求确保净资本的充足性。类似机构。有效覆盖风险资产规模。

记者韩鹏硕报道

对商业银行财务管理子公司的配套规定已逐步出台。为了加强对商业银行金融子公司的监督管理,促进安全稳定运行,保护投资者的合法权益。银监会20日发布了《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。中国保险监督管理委员会有关负责人表示,制定《办法》是实施新的财务管理规定,新的财务规定和《理财子公司办法》的具体措施。通过净资本管理的约束,有助于指导财务管理子公司树立审慎的经营理念,坚持业务发展,配合自身的业务管理能力,避免盲目扩张业务,保护投资者的合法权益。同时,这也有助于确保类似资产管理机构的公平竞争,防止监管套利,促进中国资产管理行业的健康有序发展。

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促进健康发展

据了解,《办法》建议金融子公司的净资本管理应符合两个标准:一是净资本不低于5亿元,且不得低于净资产的40%。其次,净资本不得低于风险资本,以确保金融子公司保持足够的净资本水平。实际上,《办法》的推出将有助于促进财务管理子公司和整个资产管理行业的健康发展。苏宁金融研究所高级研究员陶进告诉《中国产经新闻》:“ 《办法》阐明了金融子公司的净资本要求,以确保金融子公司保持足够的净资本水平。更重要的是,它鼓励金融子公司实现标准化。投资。该方法明确地鼓励标准化产品的投资,不仅可以控制风险,而且可以指导财富管理公司在安全框架下进行相对不受资本限制的标准化产品投资。”对于财富管理业务,大型银行拥有已经在前几年进行过。大规模发展与推广。就金融子公司本身而言,他们可以通过银行自己的渠道,营销和客户群来发展自己的前景。陶瑾添加了。苏宁金融研究所特聘研究员何南业在接受采访时表示:“对于金融子公司的发展,首先要确定资本底线,并对净资本施加最低限度的协议,以便于金融子公司的发展。金融子公司需要遵循同类型的机构资本监管要求,以确保净资本充足以有效覆盖风险资产规模。其次,何南ye指出,不同投资类型的资本消耗权重的安排是不同的安排,以引导金融子公司的资金流向,敦促金融子公司根据自身的资本实力开展差异化业务。他们。此外,这是对财务管理子公司进行风险监管的信号,它鼓励财务子公司稳定运行,防范风险并增强其可持续发展能力。贺南业补充说,对于整个中国的资产管理行业,陶金分析指出,在财富管理的新规定下,金融子公司将凭借其母银行客户和资本资源为资本市场带来更多丰富的变化。银行业通过传统的通过金融子公司的间接融资进入资产管理市场的直接融资领域。资产管理行业迎来了重要的一类竞争,这将使竞争更加充分,资产管理的效率将继续提高。何南业说,首先是要确定风险底线,要求金融子公司在投资时建立最低资本约束机制。品种具有不同的风险权重,使金融子公司能够建立自己的业务。风险匹配的投资模式有利于资产管理行业的长期,健康和稳定发展。其次,标准化资产的低资本消耗有利于财富管理基金对标准化资产的投资增加,特别是标准化股权和债权的投资。有利于资产管理行业更加均衡的发展,解决了过去因市场超标造成的各种风险问题。第三,受监管的金融子公司的进入有利于资产管理行业生态系统的重建。激发资产管理行业的新活力。此外,《中国产经新闻》提出了五个法规要求。据银行保险监督管理委员会有关部门负责人介绍,首先是要履行主要职责。金融子公司的董事会对公司的净资本管理负有最终责任。高级管理层负责组织实施净资本管理,并至少每季度向董事会报告一次净资本管理。第二是澄清监管报告要求。财务管理子公司应当定期提交资本净监督报告,并对有关报表的真实性,准确性和完整性负责。第三是明确报告重大问题的责任。如果金融子公司的净资本,净资本与净资产之比,净资本与风险资本之比与上一报告期末相比变化超过20%,或者不符合规定的,应当报告。给银行监管机构以书面形式。并解释原因。第四是明确信息披露要求。金融子公司应当在年度报告中披露资本净管理。第五是规定监管措施。对于不符合净资本管理要求的金融子公司,银行业监督管理机构可以依照法律,法规采取相关监管措施。

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预计会有更多的财务资源进入市场

记者发现,《办法》澄清说,银行融资子公司以自有资金投资的公司理财产品,应该全部是投资于标准化资产的理财产品,而不应该投资于非标准化资产。对应于理财业务的资本包括对应于理财基金投资的资本和附加风险资本,其通过将理财基金投资的各种资产的余额乘以相应的风险系数来计算。值得注意的是,为了引导金融子公司专注于资本管理的主业,鼓励对标准化资产的投资。 《办法》符合标准化金融工具特征的投资基金,股票,衍生产品,公共投资证券投资基金等标准化资产的风险因子均设置为0,与类似资产管理的监管要求一致机构。对此,陶金表示,从长远来看,这将为标准化资本市场带来更多的资金和机构投资者。何南业认为,银行理财子公司的自有资金只能投资于规范化的理财产品,这绝对有利于金融市场和股票市场,因为银行理财一直以来都是资本市场的重要资金来源,并且过去有很多牛市。该上升与该行的财富管理基金进入股票市场有关。因此,限制银行自身的理财资金,只能投资于股票和债券的标准化资产,将为股市和债券市场带来更多的增量资金,并促进这两种主要产品的价格稳步上涨。在一定程度上,对金融子公司的这一规定为中国资本市场的长期发展注入了强大的推动力。国家金融发展实验室副主任曾刚指出,金融子公司将成为中国直接融资市场和金融市场的重要参与者。金融子公司监管制度的不断完善,为优化中国的金融结构,整个金融市场特别是资本市场的长期可持续发展,培育机构投资者奠定了基础。 《办法》鼓励机构投资者投资标准化资产的方向很明确。股票市场等标准化产品将成为金融子公司最重要的投资目标。金融子公司将逐步成长为中国资本市场中稳定,长期和重要的机构投资者。一些专家认为,与理财基金投资相对应的风险资本的风险因子被设置为零。这将有助于增强财富管理子公司股权资产的投资能力,发展和壮大机构投资者团队,并指导财富管理基金以合法形式投资于股票市场,从而带来长期稳定的增量资金到股票市场。对此,陶进分析说,根据有关市场机构的估计,静态估计金融子公司进入市场的资金将带来不超过1.1万亿的增量资金。股市是标准化产品的典型和主要领域。随着财富管理子公司在资本市场的投资经验的积累,更多的资金将进入股票市场。 (本文来自Internet。如果您有版权问题,请与该公用电话号码的编辑联系。)

本文最早在微信公众号:中国产经新闻上发布。本文内容属于作者个人观点,并不代表Hexun.com的立场。投资者应采取相应的行动,风险自负。

(编辑:李家佳HN153)

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